Share Market में बड़े, मध्य और छोटे कैप फंड में क्या अंतर होता है?

बड़े-कैप फंड: जहाँ कंपनियों की बाजार मूल्य की मान्यता 1 लाख करोड़ रुपये से अधिक होती है। बड़े-कैप फंड वहाँ निवेश करते हैं। ये फंड स्थिरता और कम जोखिम प्रदान करते हैं, लेकिन लाभ भी कम होता है।

मध्य-कैप फंड: मध्य-कैप फंड उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो बड़े और छोटे दोनों श्रेणियों में नहीं आती हैं। इनमें निवेश करने से लाभ भी अधिक होता है, लेकिन जोखिम भी बढ़ जाता है।

छोटे-कैप फंड: छोटे-कैप फंड वहाँ निवेश करते हैं जहाँ कंपनियों की बाजार मूल्य की मान्यता 5,000 करोड़ रुपये तक होती है। इनमें निवेश करना जोखिम भरा होता है, लेकिन  लाभ भी अधिक होता है।

एक कंपनी के सभी शेयरधारकों द्वारा संचित शेयरों की बाजारी मूल्य को बाजार पूंजीकरण कहा जाता है। किसी कंपनी की मूल्य को शेयर बाजार द्वारा निर्धारित किया जाता है।

यह भी उन आउटस्टैंडिंग शेयरों की बाजारी मूल्य की बाजारी मूल्य है। इसे किसी कंपनी की आउटस्टैंडिंग शेयरों की पूरी संख्या को वर्तमान बाजारी मूल्य से गुणा करके निर्धारित किया जाता है, जिसे ‘बाजारी पूंजीकरण’ के रूप में सामान्यतः ‘Market Cap’ कहा जाता है।

तीन प्रकार के बाजारी पूंजीकरण होते हैं:

1. बड़ी-कैप

2. मध्य-कैप

3. छोटी-कैप

बड़ी-कैप, मध्य-कैप, और छोटी-कैप कंपनियों का क्या होता है, और उनमें क्या अंतर है? SEBI (सिक्योरिटीज़ एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया) ने 2017 में कंपनियों को उनकी बाजारी पूंजीकरण के अनुसार वर्गीकृत करने के लिए कुछ नियम बनाए।

अब, हम इन बाजारी पूंजीकरणों के अंतर को नीचे विस्तार से देखते हैं।

लार्ज–कैप कंपनियाँ

SEBI ने कंपनियों को वर्गीकृत करने के लिए मानक तय किया है। शेयर बाजार में बाजार की बड़ी पूंजीकरण के आधार पर शीर्ष 100 कंपनियों को बड़े-पूंजी कंपनियों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। जो कंपनियाँ लार्ज-कैप फंड्स में शामिल हैं, उन्हें ‘लार्ज-कैप फंड्स’ कहा जाता है।

लार्ज-कैप कंपनियों के आमतौर पर अच्छी ट्रैक रिकॉर्ड होती है। इन कंपनियों की बाजार मूल्य (मार्केट कैप) बहुत अधिक होती है। इन्हें ‘ब्लू-चिप स्टॉक्स’ भी कहा जाता है। इन कंपनियों की मार्केट कैप लगभग ₹20,000 करोड़ या उससे अधिक होती है, और इनका मजबूत बाजार मौजूदगी होता है।

मिड-कैप कंपनियाँ

SEBI ने 2017 में नियम स्थापित किया, जिसके अनुसार वित्तीय बाजारीकरण के आधार पर 101 से 250 तक के स्थान पर रहने वाली कंपनियों को मिड-कैप कंपनियों के रूप में जाना जाता है। इन कंपनियों की बाजार कैप लगभग ₹5000 से ₹20000 करोड़ होती है। मिड-कैप फंड्स में शामिल शेयरों को ‘मिड-कैप फंड्स’ कहा जाता है।

मिड-कैप कंपनियों का भी अच्छा ट्रैक रिकॉर्ड होता है, लेकिन लार्ज-कैप कंपनियों की तुलना में अंतर दिखाई देता है। मिड-कैप फंड्स लार्ज-कैप फंड्स की तुलना में अधिक जोखिम भरे होते हैं।

स्मॉल-कैप कंपनियाँ

बाजारीकरण के आधार पर 251वें स्थान से आगे के स्थान पर रहने वाली कंपनियों को स्मॉल-कैप कंपनियों के रूप में जाना जाता है। इन कंपनियों की बाजार कैप ₹5000 करोड़ से कम होती है। स्मॉल-कैप फंड्स में शामिल शेयरों को ‘स्मॉल-कैप फंड्स’ कहा जाता है।

स्मॉल-कैप कंपनियों का लंबे ट्रैक रिकॉर्ड नहीं होता। उदाहरण के लिए, एक स्टार्ट-अप कंपनी या एक उन्नयन के अधीन कंपनी स्मॉल-कैप क्षेत्र में आ सकती है। इन कंपनियों को उनकी नगण्य बाजार मौजूदगी के कारण अधिकांश व्यापक बाजार सूचकांक में शामिल नहीं किया जाता।

लार्ज-कैप, मिड-कैप, और स्मॉल-कैप फंड्स के बीच जोखिम प्रोफ़ाइल, लिक्विडिटी और अस्थिरता, और लाभ और वृद्धि के संदर्भ में अंतर को समझें।

Risk Profile

बड़े-कैप फंड: बड़े-कैप फंड अन्यों की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं। इन फंडों में, वे उन शेयरों में निवेश करते हैं जो शीर्ष 100 कंपनियों में होती हैं। उदाहरण के लिए, Nifty 50 शेयर।

मध्य-कैप फंड: मध्य-कैप बड़े-कैप शेयरों की तुलना में थोड़े जोखिम वाले होते हैं और छोटे-कैप शेयरों की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं।

छोटे-कैप फंड: छोटे-कैप शेयरों में अधिक जोखिम होता है। इस जोखिम के बावजूद, इन शेयरों में महान वृद्धि की संभावना होती है।

Liquidity And Volatility

बड़े-कैप फंड: बड़े-कैप फंड आमतौर पर कम चंचलता में होते हैं यहाँ तक कि कोई खबर न हो। वे स्थिर होते हैं और अच्छी लिक्विडिटी और अच्छे लाभ प्रदान करते हैं।

मध्य-कैप फंड: मध्य-कैप फंडों में मध्यम चंचलता और मध्यम लिक्विडिटी होती है।

छोटे-कैप फंड: छोटे-कैप शेयर अधिक चंचल होते हैं और उनमें कम लिक्विडिटी होती है।

Return

बड़े-कैप फंड: बड़े-कैप फंड स्थिर और नियमित लाभ प्रदान करते हैं, और उनमें कम Movement होती है।

मध्य-कैप फंड: पिछले 5 वर्षों में मध्य-कैप फंडों का औसत लाभ लगभग 10.28% रहा है। वे बड़े-कैप फंडों की तुलना में बेहतर लाभ प्रदान करते हैं।

छोटे-कैप फंड: छोटे-कैप शेयरों के बावजूद हाई-रिस्क योजना होने के बावजूद, वे बहुत अच्छे लाभ प्रदान करते हैं। पिछले 5 वर्षों का औसत लगभग 14.74% रहा है।

Who Should Invest in Small Cap Vs Mid Cap Vs Large Cap?

बड़े-कैप फंड: बड़े-कैप Conservative Investors निवेशकों के लिए उत्तम विकल्प होते हैं।

मध्य-कैप फंड: मध्य-कैप फंड अधिक जोखिम उठाने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं।

छोटे-कैप फंड: ये Short-Term Investors के लिए सबसे अच्छे होते हैं। यहाँ पर उत्साही निवेशकों के लिए अच्छा शोध की आवश्यकता है।

Growth

बड़े-कैप फंड: ये कंपनियाँ अच्छी प्रतिष्ठा और स्थिर लाभ उत्पन्न करने की अधिक संभावना रखती हैं।

मध्य-कैप फंड: मध्यम विकास की संभावना होती है।

छोटे-कैप फंड: इन्हें बड़े और मध्यम-कैप फंडों से अधिक विकास की संभावना होती है।

मुख्य निष्कर्षों को प्राप्त करने के लिए बड़े, मध्य और छोटे कैप फंडों के बीच अंतर समझना महत्वपूर्ण है।

बड़े-कैप फंड छोटे और मध्यम-कैप फंडों की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं। छोटे और मध्यम-कैप फंडों में बड़े-कैप फंडों की तुलना में अधिक विकास की संभावना होती है। बड़े-कैप फंड शांतिप्रिय निवेशकों के लिए अच्छे होते हैं।मध्य और छोटे-कैप फंड मध्यम-जोखिम उठाने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त होते हैं।

बड़े-कैप फंडों की अधिक स्थिरता और कम चंचलता होती है, जबकि छोटे और मध्यम-कैप फंडों में अधिक चंचलता होती है। लेकिन, यह ध्यान देने योग्य है कि जोखिम की मात्रा लाभ के साथ संबंधित होती है। उच्च जोखिम उठाने वाले निवेशकों के लिए छोटे-कैप फंडों का चयन करना उत्तम हो सकता है, जबकि कम जोखिम उठाने वाले निवेशकों के लिए बड़े-कैप फंड एक अच्छा विकल्प हो सकता है।

छोटे-कैप फंडों में निवेश करने से पहले अच्छी अनुसंधान की आवश्यकता होती है, क्योंकि यहाँ जोखिम भरे लेकिन अधिक लाभकारी मौके होते हैं। यह सभी निवेशकों के वित्तीय लक्ष्यों, जोखिम प्राथमिकताओं और निवेश की अवधि के आधार पर निर्धारित किया जाना चाहिए।

अंत में, निवेशकों को समझने की आवश्यकता है कि बड़े, मध्य, और छोटे कैप फंड उनके निवेश की लक्ष्यों और जोखिम की स्तर के अनुसार किस तरह से उपयुक्त हो सकते हैं। अगर उच्च लाभ की आवश्यकता है, तो छोटे-कैप फंड एक उत्तम विकल्प हो सकता है, जबकि बड़े-कैप फंड अधिक स्थिरता और कम जोखिम प्रदान कर सकते हैं। मध्यम विकास के लिए मध्यम कैप फंड एक बेहतर विकल्प हो सकता है।

अधिक विकसित और अधिक विकासशील बाजार में निवेश करने का उदाहरण है, जब आपका निवेशी अधिक जोखिम स्वीकार कर सकता है और दृढ़ता से संतुष्ट है। महत्वपूर्ण है कि निवेशकों को अच्छी तरह से अपने निवेश की रणनीति और वित्तीय लक्ष्यों का संदर्भ लेकर उचित फंड चयन करना चाहिए।

सम्पूर्णता में, निवेशकों को यह ध्यान में रखना चाहिए कि बड़े, मध्य और छोटे कैप फंडों में निवेश करने से पहले उनके निवेश की लक्ष्यों, जोखिम की स्तर और निवेश की अवधि को ध्यान में रखना चाहिए। यदि उच्च लाभ की आवश्यकता है, तो छोटे-कैप फंड एक उत्तम विकल्प हो सकता है, जबकि बड़े-कैप फंड अधिक स्थिरता और कम जोखिम प्रदान कर सकते हैं। मध्यम विकास के लिए मध्य कैप फंड एक बेहतर विकल्प हो सकता है।